輕松閱讀10分鍾 明明白白做基民


對新基民來說,最大的問題就是搞不懂基金是怎么回事,好像基金是個很復雜難懂的東西。為了讓這些朋友在最短的時間內理解基金是什么,本文作者試着盡可能用通俗的語言解釋一下什么是基金。因為本文面向缺乏基本的 金融 知識和理財知識的人群,所以為了通俗易懂,其中部分概念表述並不保證完全合乎專業要求。

  基金就是放大的合伙投資
 
  假設您有一筆錢想投資債券、股票等這類證券進行增值,但自己一無精力二無專業知識,錢也不算多,就想到與其他幾個人合伙出資,雇一個投資高手,操作大家合出的資產進行投資增值。但這里面,如果幾個投資人都與投資高手隨時交涉,那事還不亂套,於是就推舉其中一個最懂行的牽頭辦這事。定期從大家合伙的資產中按一定比例提成給他,由他代為付給高手勞務費報酬,當然,他自己牽頭出力張羅大大小小的事,包括挨家跑腿,有關風險的事向高手隨時提醒,定期向大伙公布投資盈虧情況等,不能白忙,提成中的錢也有他的勞務費。上面這些事就叫作合伙投資。將這種合伙投資的模式放大100倍、1000倍,就是基金。
  
  這種民間私下合伙投資的活動,如果在出資人間建立了完備的契約合同,就是私募基金(在我國還未得到國家金融行業監管有關法規的正式認可)。
 
  如果這種合伙投資的活動經過國家證券行業管理部門的審批,允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合伙出資,這就是發行公募基金,也就是大家現在常見的基金。
 
  基金管理公司是什么角色
 
  基金管理公司是什么角色?基金管理公司就是這種合伙投資的牽頭操作人,不過它是個公司法人,資格要經過中國證監會審批的。基金公司與其他基金投資者一樣也是合伙出資人之一,另一方面,由於它牽頭操作,要從大家合伙出的資產中按一定的比例每年提取勞務費(稱基金管理費),替投資者代雇代管負責操盤的投資高手(就是基金經理),還有幫高手收集信息搞研究打下手的人,定期公布基金的資產和收益情況。當然基金公司這些活動是證監會批准的。
 
  為了大家合伙資產不被基金公司這個牽頭操作人偷着挪用,中國證監會規定,基金的資產不能放在基金公司手里,基金公司和基金經理只管交易操作,不能碰錢,記賬管錢的事要找一個擅長此事信用又高的人負責,這個角色當然非銀行莫屬。於是這些出資(就是基金資產)就放在銀行,而建成一個專門賬戶,由銀行管賬記賬,稱為基金托管。當然,銀行的勞務費(稱基金托管費)也得從大家合伙的資產中按比例抽一點按年支付。所以相對來說,基金資產只有因那些高手操作不好而虧損的風險,基本沒有被偷挪走的風險。從法律角度說,即使基金管理公司倒閉甚至托管銀行出事了,向它們追債的人都無權碰大家基金專戶的資產,因此基金資產的安全是很有保障的。
 
  封閉式基金和開放式基金這樣區分
 
  如果這種公募基金在規定的一段時間內募集投資者結束后宣告成立(國家規定至少要達到1000個投資人和2億元規模才能成立),就停止不再吸收其他的投資者了,並約定大伙誰也不能中途撤資退出,但以后到某年某月為止,我們大家就算賬散伙分包袱,中途你想變現,只能自己找其他人賣出去,這就是封閉式基金。
 
  如果這種公募基金在宣告成立后,仍然歡迎其他投資者隨時出資入伙,同時也允許大家隨時部分或全部地撤出自己的資金和應得的收益,這就是開放式基金。
 
  不管是封閉式基金還是開放式基金,如果為了方便大家買賣轉讓,就找到交易所(證券市場)這個場所將基金掛牌出來,按市場價在投資者之間自由交易,就是上市的基金。
 
  新手入門
 
  基金咋有那么多種
 
  這是因為不同的基金自己規定的主要投資方向和投資對象有區別。
 
  股票型基金就是絕大部分資金都投在股票市場上的基金;債券型基金就是絕大部分資金都投在債券市場上的基金;混和型基金就是根據情況將部分資金投在股票上而另一部分資金投在債券上的基金(當然這種投資比例是可變化調整的),甚至根據事先的規定也可以部分投資在其他品種上;貨幣市場基金就是全部資產只投在貨幣市場上的各類短期證券(風險很低但收益也低)的基金。
 
  這些基金的投資風險由高到低的順序大致是,股票型基金、混和型基金、債券型基金、貨幣市場基金。
 
  由於風險高低不同,所以投資者應根據自己對風險的承受能力來選擇風險水平適合自己的基金投資入伙,也可以通過低風險基金、中等風險基金和高風險基金都投資一部分的辦法來分散風險和平衡收益水平,這種行為就叫作投資組合。
 
  不同的基金在自己的名稱上冠以什么“增長”、“價值”、“行業”、“藍籌”、“小盤”、“周期”、“消費品”等字號,是將自己的主要投資策略風格標在名稱上以便投資者一目了然,當然也不排除部分基金只是當初為了找個好名頭切入點以便中國證監會容易批准成立。
 
  選基妙招
 
  五個指標選好基金
 
  目前我國已有300多只基金,作為投資者來說,選擇起來比較困難。中國證監會基金部副主任洪磊表示,選擇基金可以借助於專業的評價機構,對於一般投資者來說,選擇基金可以參考五個指標: 成長 性、穩定性、流動性、換手率和盈利能力。
 
  洪磊表示,作為公募基金,其成長性相對是考核的主要指標,也就是基金業績和比較基准的誤差。如果一個基金三年業績都保持同類基金排名的前25%,一般就被認為是好基金。
 
  另外,投資者還可以看基金的穩定性。評價指標主要有:1.標准差,它代表基金過去一段時間表現的穩定程度。數字越低,基金績效的穩定程度越高,越值得信賴。2.β值,可以表示基金業績波動程度。如果β值大於1,表示基金風險大於市場總體風險,反之則小於市場總體風險。3.夏普指數,如果夏普指數為0,則表示基金每一份風險所帶來的收益和銀行定期存款相同;夏普指數大於0,則表示收益優於銀行定期存款;夏普指數小於0,則表示收益不如銀行定期存款。
 
  此外,還需要看基金的流動性、換手率和投資標的盈利能力。比如,如果基金所投資的股票每天的成交量都很活躍,很穩定,說明該基金的流動性就比較好;如果基金持有的股票主營業務突出、治理結構穩健、公司成長性較好,則基金的凈值會比較穩定,投資價值也較高。
 
  
  權威分析
 
  人生四大階段買基各有技巧
 
  常有市民在銀行問理財顧問:哪個基金最好?其實,基金沒有最好最差之分,針對年齡和經濟情況的不同,投資者應購買不同的基金。理財專家為處於四大階段的人群推薦了不同的基金投資規划。
 
  第一類是新鮮社會人群。剛剛走向社會的年輕人沒有儲蓄,對財富的增值有較高的要求,生活沒有負擔,抗風險能力強,股票型基金就非常適合這一人群。為了讓這些年輕人強制投資減少不必要的消費,理財專家建議他們使用定期定額的基金投資方式。
 
  第二類是成家立業人群。這一人群的特點是結婚成家有下一代后,雖然夫妻雙方收入有所增加,但是之前的家庭儲蓄全部變成房子的首付,每月還需要償還住房貸款,理財專家建議這一人群加強現金管理,采用“自動代客申購”業務,把家庭的一部分備用資金投資貨幣型基金,對於每月節余用定期定額投資的方式投資股票型基金或混合型基金;
 
  第三類是中年事業有 成人 群。這部分人事業有成,有一定積蓄,投資主要是為了保值增值讓自己的老年生活更加有保障或是為子女就讀較好的大學做准備。理財師建議這一人群找銀行專業理財師做專門的投資規划,將財產在保險、基金、房產等各種投資品種中做合理配置。
 
  第四類是接近退休或者已經退休的人群。這類人群的收入減少,但積蓄較多,保障型需求加大。理財專家建議這一人群投資以穩健為主,大部分用於養老儲備的錢可以投資債券型和貨幣型基金,有富余再考慮混合型基金和股票型基金。

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